كيف يعمل
بدلًا من انتقاء الأسهم، يشتري صندوق المؤشر المؤشر بأكمله — مثل الشركات الخمسمئة كلها في مؤشر S&P 500. وقلة التداول تعني نسب مصروفات منخفضة جدًا وتنويعًا واسعًا. والصندوق المتداول (ETF) هو في جوهره صندوق مؤشر يُتداول في البورصة كالسهم. وقد أطلق جون بوغل أول صندوق مؤشر للأفراد في شركة فانغارد عام 1976.
لماذا تتعثر الصناديق النشطة
تجد بطاقة أداء SPIVA الصادرة عن S&P Dow Jones Indices أن نحو 9 من كل 10 صناديق أمريكية نشطة للشركات الكبرى تأخرت عن مؤشر S&P 500 على مدى 15 عامًا. وتفسّر فرضية كفاءة السوق والرسوم جزءًا كبيرًا من ذلك. وحتى فارق رسوم بنسبة 1%، إذا تراكم على مدى 30 عامًا، يلتهم جزءًا كبيرًا من مدخراتك.
أسئلة شائعة
- هل يمكن أن تخسر صناديق المؤشرات؟
- نعم — حين تهبط السوق يهبط الصندوق معها.
- صندوق مؤشر أم صندوق متداول؟
- متشابهان؛ الصناديق المتداولة تُتداول خلال اليوم، والصناديق المشتركة تسهّل الاستثمار التلقائي.
تاريخ مراجعة المصادر: 2026-10-26
المراجع
- Malkiel, B. G. (2019). A Random Walk Down Wall Street (12th ed.). W. W. Norton.
- Bogle, J. C. (2017). The Little Book of Common Sense Investing (10th anniversary ed.). Wiley.
- S&P Dow Jones Indices. SPIVA U.S. Scorecard.