كيف تعمل صناديق الاستثمار العقاري
أنشأها الكونغرس الأمريكي عام 1960 لتتيح للمستثمرين العاديين امتلاك حصص في الأبراج المكتبية والمستودعات والشقق. وفي مقابل إعفائها من ضريبة الشركات، يجب أن توزّع 90% على الأقل من دخلها الخاضع للضريبة، ولهذا تكون عوائد أرباحها مرتفعة. ويُتداول معظمها في البورصات الكبرى كأي سهم.
الفائدة والمخاطر
لأن هذه الصناديق تقترض كثيرًا وتدفع دخلًا يشبه دخل السندات، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يضغط عادةً على أسعارها. والقطاع مهم أيضًا: فقد عانت المكاتب بعد انتشار العمل عن بُعد، بينما ازدهرت مراكز البيانات والعقارات الصناعية. ويحتفظ كثير من المستثمرين بصندوق مؤشر عقاري ضمن توزيع أصولهم.
أسئلة شائعة
- هل أرباح صناديق الاستثمار العقاري «مؤهلة» ضريبيًا في الولايات المتحدة؟
- في الغالب لا؛ إذ تُفرض عليها عادةً ضريبة الدخل العادي، وإن كان خصم QBI بنسبة 20% قد ينطبق.
- صندوق استثمار عقاري أم امتلاك عقار للإيجار؟
- الصناديق سائلة ولا تتطلب إدارة، لكنها لا تمنحك أي سيطرة على العقارات.
تاريخ مراجعة المصادر: 2026-10-26
المراجع
- Chan, S. H., Erickson, J., & Wang, K. (2003). Real Estate Investment Trusts: Structure, Performance, and Investment Opportunities. Oxford University Press.
- Nareit. What's a REIT?