لماذا تُعاد موازنة المحفظة
إذا بدأت بنسبة 60% أسهمًا و40% سندات، فقد تدفعك سوق صاعدة إلى 70% أسهمًا — أي مخاطر أكثر مما قبلتَ به. وإعادة التوازن تقتطع من الرابحين وتضيف إلى المتأخرين، فتستعيد توزيع الأصول. إنها انضباط مدمج لمبدأ «بِع مرتفعًا واشترِ منخفضًا».
متى وكيف
تجري إعادة التوازن الزمنية في موعد محدد، كمرة في السنة؛ أما إعادة التوازن بالحد فتبدأ حين ينحرف أصل ما بأكثر من 5 نقاط مئوية مثلًا. ووجدت أبحاث فانغارد أن إعادة التوازن بوتيرة أعلى من السنوية تضيف في الغالب تكاليف. ووجّه المساهمات الجديدة إلى الأصول ذات الوزن الناقص، وأعد التوازن داخل حسابات التقاعد المعفاة أو المؤجلة ضريبيًا تجنبًا لضرائب الأرباح الرأسمالية.
أسئلة شائعة
- هل تعزز إعادة التوازن العوائد؟
- ليس دائمًا — فالهدف الأساسي ضبط المخاطر.
- كم مرة ينبغي إعادة التوازن؟
- مرة في السنة أو عند انحراف 5% تناسب معظم الناس.
تاريخ مراجعة المصادر: 2026-10-26
المراجع
- Vanguard Research. (2019). Getting back on track: A guide to smart rebalancing.
- Bernstein, W. J. (2010). The Investor's Manifesto. Wiley.