概念
均值、方差等参数取决于不可观测的区制。
📌 一览
- 核心
- 转移概率矩阵
- 输出
- 区制概率
应用
衰退概率与NBER周期基准日期高度吻合；也用于利率区制、波动率状态等，在中国宏观经济周期研究中也被广泛使用。
让数据自己判断衰退何时开始。模型为每个时点给出处于衰退的概率。
常见问题
- 用什么软件？
- statsmodels的MarkovRegression，R的MSwM。
参考文献
- Hamilton, J. D. (1989). A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle. Econometrica, 57(2), 357–384.
- Kim, C.-J., & Nelson, C. R. (1999). State-Space Models with Regime Switching. MIT Press.
- Hamilton, J. D. (1994). Time Series Analysis. Princeton University Press.
- Ang, A., & Bekaert, G. (2002). Regime switches in interest rates. Journal of Business & Economic Statistics, 20(2), 163–182.