概念
プロスペクト理論で説明されます。
実証
オディーンの研究です。
市場への影響
モメンタムとの関係です。
よくある質問
- 簡単に言うと？
- 損切りできない傾向です。
- なぜ問題？
- 収益を下げます。
出典確認日：2026-10-26
参考文献
- Shefrin, H., & Statman, M. (1985). The disposition to sell winners too early and ride losers too long: Theory and evidence. Journal of Finance, 40(3), 777–790. 命名した論文です。
- Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263–291. プロスペクト理論の原典です。
- Odean, T. (1998). Are investors reluctant to realize their losses? Journal of Finance, 53(5), 1775–1798. 個人投資家データの実証です。
- Weber, M., & Camerer, C. F. (1998). The disposition effect in securities trading: An experimental analysis. Journal of Economic Behavior & Organization, 33(2), 167–184. 実験研究です。
- Grinblatt, M., & Han, B. (2005). Prospect theory, mental accounting, and momentum. Journal of Financial Economics, 78(2), 311–339. モメンタムとの関係です。
- Frazzini, A. (2006). The disposition effect and underreaction to news. Journal of Finance, 61(4), 2017–2046. ニュースへの過小反応です。
- Barberis, N., & Xiong, W. (2009). What drives the disposition effect? An analysis of a long-standing preference-based explanation. Journal of Finance, 64(2), 751–784. 説明の再検討です。